股票网上开户富成配资专业A证监会推IPO先行赔付条件标准 保荐机构:大股东兜底

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  证监会先行赔付制度规则细则尚未出台股票网上开户富成配资专业A股票网上开户富成配资专业A,已有保荐机构未雨绸缪。近日获得了一份某证券公司与一股票网上开户富成配资专业A家拟上市公司签署的《先行赔偿五方协议》显示,保荐机构已开始将&l股票网上开户富成配资专业Adq股票网上开户富成配资专业Auo;先行赔付”暗地转移给拟上市公司及其实际控制人等相关方。

  自今年1月8日以来,证监会披露的新IPO招股书共计33家,除去天目湖旅游之外,广州金域检测科技股份有限公司、重庆百亚卫生用品股份有限公司等都披露了相关保荐人“先行赔付承诺”。不过也有个别,如江苏雷利电机股份有限公司就没有在招股书的声明中披露“保荐人先行赔付承诺”,其保荐机构是中信建投证券。

  上海一位券商保荐人透露,如果没有在招股书中作出先行赔偿的声明,IPO就很难发出来。现在很多券商都开始和拟上市公司签订先行赔偿协议,让他们实际控制人或大股东来兜底。

  21世纪经济报道得到的《先行赔偿五方协议》显示,协议方共计5家,甲方是某股份有限公司,乙方是“甲方之控股股东/实际控制人”,丙方是“甲方之持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员,丁方是”乙方、丙方之间接持股公司“,而戊方是某证券公司。

  该份协议显示,“正筹备首次公开发行股票并上市事宜。为充分保障五方履行责任的先后顺序和权利义务关系,经甲、乙、丙、丁、戊五方协商一致,达成以下协议以资五方共同遵守”。

  该协议共计11条,其中第一条就是“甲方、乙方和丙方在此同意并确认:如某证券在尽职调查基础上,为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,虽然某证券出具了先行赔付的承诺,但应由甲方、乙方和丙方承担全部责任,并负责赔偿。”

  在上述保荐代表人看来,这实质上是拟上市公司、实际控制人及高管一起“兜底”,“虽然让保荐机构先行赔付会消除一些不负责任的保荐行为,但有些保荐机构本身资本金并不多,如果出现较大规模的IPO欺诈发行,以保荐机构的资本金是无法先行赔付的。这就必须和拟上市公司签署兜底协议,有问题,拟上市公司掏钱去赔偿。”

  为了保证“拟上市公司、实际控制人及公司高管们”向投资者及保荐机构履行上述赔偿义务,上述协议还要求“乙方、丙方和丁方不可撤销、无条件的承诺按照本协议的条款和条件,将其所持的发行人股份托管在某证券,并在符合约定条件下将所持发行人股票质押给某证券。”

  江苏一家券商投行人士解释称,简单说,就是拟上市公司实际控制人、高管和间接持股收购将股票托管到保荐机构指定的席位,在拟上市公司首发持续督导期、限售期届满之日起1年内不转托管。除非经券商同意,否则上述三方不能减持。